个人(rén)养老金业(yè)务试点落地半年，你参(cān)与了吗？

　　自(zì)去年11月27日开始，个人养老金(jīn)开(kāi)始进(jìn)入为(wèi)期一年的试点，在全国(guó)选取了36个试点城市和地区进(jìn)行推进。据人力资源(yuán)和社会保障(zhàng)部(bù)数据(jù)显示(shì)，截(jié)至今年(nián)3月(yuè)末，个人(rén)养老金开户数量(liàng)达到3324万，市场空间初(chū)步(bù)打开。

　　作为个(gè)人养老金业(yè)务的代销主渠道(dào)之一，证券公司凭借其与权(quán)益产品的紧密联系(xì)和(hé)与投资者的深度(dù)了解(jiě)，在养老基金销售方面已有多方实践。时(shí)值个(gè)人养老金业务试(shì)点推行半年(nián)之(zhī)际(jì)，中(zhōng)国基(jī)金报记者深入多家(jiā)券商，了解个人养老金(jīn)代销中的“苦与乐(lè)”。

　　发挥财富管理优势

　　券(quàn)商深耕(gēng)个(gè)人养(yǎng)老金市(shì)场

　　中国基金报记者 闫晶滢

　　试点半年(nián)以来，个人养老(lǎo)金业务正(zhèng)在获(huò)得(dé)更多证券公司的重视。

　　早在去年11月个人(rén)养老金试点落地，14家券商(shāng)获得代销资格。截至今年3月31日，证监(jiān)会更新(xīn)名录中个人养老金基金数量增(zēng)加至143只，券(quàn)商数量扩容至18家，平(píng)安证券(quàn)、安信(xìn)证券及中信证券(quàn)（山东(dōng)）、中信证券华(huá)南新增获批。

　　作为公(gōng)募基金最(zuì)主要的代销方之一(yī)，证券公司在个(gè)人养老金业(yè)务试点的(de)铺开(kāi)和推广中持续(xù)发力，个人养老金业(yè)务(wù)也成为大型券商们财富管理转型的重要(yào)抓手。通过精心布(bù)局产品及渠道，与基金投顾(gù)服务结合，试点券商充分发挥财富管理(lǐ)优势，做(zuò)“精”养老(lǎo)基金销售(shòu)。

　　产品(pǐn)布局：要全更要精

　　投顾大有可为

　　目前，个(gè)人养老金可投(tóu)资的产品主(zhǔ)要有四类(lèi)：银行(xíng)理财(cái)、储蓄存款、养老保(bǎo)险、公募基金(jīn)。据人社部个人养(yǎng)老金产品名录显示，当前上线个人养老金产(chǎn)品共有652只，其中储蓄类产品(pǐn)、理财类(lèi)产品、基金类产品、保险类(lèi)产品(pǐn)分别(bié)为465只、18只、137只、32只(zhǐ)。

　　相(xiāng)比之下，证券公司代销(xiāo)个人(rén)养老金产品资格(gé)受到(dào)明显限制，仅部(bù)分(fēn)具备保(bǎo)险兼业代理牌照的证券(quàn)公司(sī)可销售养老(lǎo)保(bǎo)险，大多(duō)数试点(diǎn)券商将(jiāng)视线聚焦于(yú)公(gōng)募基金上进行重点开拓，发力“全布(bù)局”。

　　例如，海(hǎi)通证券在2022年年报中(zhōng)表示，其顺利(lì)获得首批个人养老金基(jī)金销售资格，完成全(quán)部40家(jiā)基金管(guǎn)理公(gōng)司共计126只个人养(yǎng)老金(jīn)基(jī)金(jīn)产品的上线(xiàn)，基本实(shí)现个人(rén)养(yǎng)老(lǎo)金公募基金产品全覆盖。

　　中(zhōng)信建投个人养老金业务(wù)负责人(rén)向中国基(jī)金报记者(zhě)介(jiè)绍称，中信(xìn)建(jiàn)投已引进华夏基金等发行养老基金管理(lǐ)人的(de)137只Y份(fèn)额产品，后续(xù)将不断完善产品池。东方证券亦表(biǎo)示，目(mù)前(qián)已基本实现了养老公募基(jī)金的全覆(fù)盖。

　　银(yín)河证券(quàn)相关(guān)业务(wù)负(fù)责(zé)人指出，从客户服务办(bàn)理的角度看，大部分客户(hù)更愿意(yì)在产品货架(jià)丰富的机构办理个人养老(lǎo)金业务。因此(cǐ)在服务体系的(de)基础(chǔ)架构(gòu)上，风格多样、风险收(shōu)益多元的产品货架能够带给客户(hù)更好(hǎo)的(de)服务办理(lǐ)体验，产品布局(jú)的“全(quán)面(miàn)”是个(gè)人养老金(jīn)业务的基(jī)础。

　　与此同时，从客户投资选择的角度讲，大部分(fēn)客(kè)户对于金融产品的特征和策(cè)略的(de)认知、对自身(shēn)投资能(néng)力、投资意愿、投资目的(de)的认知较为(wèi)模(mó中国十大文武学校哪间好，中国十大文武学校排行榜)糊。帮助(zhù)客户做好“养老规(guī)划”、协助客户筛选“合适的(de)产(chǎn)品(pǐn)”，就成为服务机构的“核心竞争力”。在全(quán)面引入个人养(yǎng)老金(jīn)可投资的产品类型的基础上，各家机构(gòu)需要深入(rù)、充分、严谨地研究每(měi)类产品的特性；结(jié)合存量(liàng)客户的(de)个性化画像和客户特点，为客户提(tí)供切(qiè)实可行的产品(pǐn)评(píng)估体(tǐ)系和养老规划方(fāng)案(àn)。

　　实(shí)际上，对于个(gè)人(rén)投资者来说，当前(qián)阶(jiē)段认可(kě)并开通个人养老金账户的理由，一是来(lái)自开户渠道的(de)多(duō)重福(fú)利动(dòng)员，二是个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)带(dài)来(lái)的个(gè)税抵扣(kòu)优惠。但不可(kě)否认(rèn)的是，虽然开户数量众多，但缴存比率仍不理想。

　　由(yóu)于个(gè)人养老金退休后才能取出(chū)，这每(měi)年12000元自然是(shì)需要(yào)在账(zhàng)户内(nèi)充分利(lì)用长(zhǎng)期投资，但如(rú)何投资也令不少投资者犯(fàn)难：买什么、买多少，在哪买(mǎi)、怎么(me)买(mǎi)，选择越(yuè)多，困(kùn)难越(yuè)多。现有养老(lǎo)产品的选择已令投资者目不暇(xiá)接，如何让投资者选择(zé)到适合自己的(de)产(chǎn)品，证券公司(sī)的投顾(gù)力量大有可为。

　　“中信(xìn)建投拥有近万名高素质的投资(zī)顾问，帮助客户甄选(xuǎn)适合自身的养(yǎng)老产品，做好养(yǎng)老规划和(hé)资产配置，做到(dào)客户的(de)‘好医生’。”前述负责人称，中信建投(tóu)采取线上线(xiàn)下(xià)相结(jié)合的方式，注重交(jiāo)流和体验，为客户提供有温度的专业服务。

　　国泰君(jūn)安(ān)在(zài)推广个人养老(lǎo)金业务时曾介(jiè)绍，其(qí)结(jié)合个人养老(lǎo)金基金特点，细化形成“甄(zhēn)选100个人养老金(jīn)基金(jīn)评价(jià)标准”，综合基金公司治理水平、投研能力、业绩评价、风险管理(lǐ)、声誉口碑量化评(píng)价，优选值(zhí)得信赖的养老金基金；选出“综合优选(xuǎn)”、“养老专家”、“投研大咖(kā)”、“风(fēng)险收(shōu)益性价比(bǐ)”、“聚焦(jiāo)股息”等特色(sè)养老金(jīn)基金产品清单，满足养(yǎng)老金客(kè)户个(gè)性化养(yǎng)老需求。

　　拓展“上门服务”企业员工

　　不得不承(chéng)认的(de)是(shì)，虽(suī)然证券公司(sī)营(yíng)业(yè)网(wǎng)点数量在“金融圈”内并不算少(shǎo)，但远难以(yǐ)与(yǔ)大(dà)型商业银(yín)行的优势(shì)相匹敌。

　　此前兴业银(yín)行召开的2022年报发布会(huì)上，该行高管(guǎn)透露，截至2022年末(mò)，该行(xíng)已经(jīng)累计开立个(gè)人(rén)养老金(jīn)账户(hù)229.16万户，位列全行业第三位(wèi)，市(shì)场占(zhàn)有率(lǜ)超(chāo)10％，仅次于(yú)建(jiàn)设(shè)银行(xíng)和工商银行。相(xiāng)比(bǐ)之下，鲜有券商愿意公布投资者(zhě)通(tōng)过其渠道开通个人养老金账户(hù)的情况(kuàng)。

　　产品(pǐn)方面(miàn)，国家社会保险公共服务平台上仅可查询商业银行个人(rén)养老金业务开办情况。其中显示，23家获(huò)准开办个人养(yǎng)老金业务的银(yín)行中，有22家(jiā)开设了资(zī)金账(zhàng)户(hù)和储蓄(xù)交易(yì)业务，8家同(tóng)时开展(zhǎn)了基金交易业务、保险交易业务和理财交易(yì)业务。

　　与(yǔ)大型商业银(yín)行所拥有的产品和渠道优势(shì)相比，证券公司(sī)个人养老金业务的规模相对有限，仍处于(yú)积极开拓阶段(duàn)。

　　不(bù)过，虽然网点数量难以比拼，但(dàn)券商发力(lì)个人养老金业务，自有其独特“打法”。记者注意到，多家券商在推广个人养老金业务时，将“一(yī)站式”服(fú)务作为宣传(chuán)重点。

　　例如，国泰君安此前表示，其个(gè)人养(yǎng)老金业务从引(yǐn)导(dǎo)客户形成科学养老理财(cái)观念的(de)长远(yuǎn)视角出发，为客户提供从产品策略、到产品优选、再到组(zǔ)合配置的(de)全周期专业(yè)资(zī)配服(fú)务和一(yī)站(zhàn)式的产品选(xuǎn)择。中(zhōng)信证券亦推出(chū)个人养老金投资一站式解决方案(àn)“信养(yǎng)计划”，为客(kè)户提供含账户管理、资(zī)产配置、服(fú)务陪伴于一(yī)体的个人(rén)养(yǎng)老金投资综合服务(wù)。

　　除了“引进来”并全方位服务投资者外(wài)，“走出(chū)去”也是(shì)部分券(quàn)商开拓个人(rén)养老金(jīn)业(yè)务的(de)解决(jué)方案。东方(fāng)证券副总裁徐(xú)海宁向记者介绍，东方证(zhèng)券基于对(duì)个人养老(lǎo)金(jīn)目标客群(qún)的深入研究(jiū)，将开发大中型(xíng)企业(yè)作为个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)客户(hù)拓(tuò)展的(de)重点方向，制定了“上海深度、全(quán)国广度”的推广(guǎng)计(jì)划(huà)。

　　具体而言，东方证券协(xié)同系统内成员公司开(kāi)展走(zǒu)进企业推广个人养老金活动，为企业单位员工提供个人养老金上(shàng)门服务(wù)，免去(qù)客户(hù)前往营业(yè)厅办(bàn)理业务(wù)路上(shàng)花费的时(shí)间(jiān)，提高服务效率，节约客户时(shí)间。展(zhǎn)业初期组织了超(chāo)过100场的个人养老(lǎo)金走进企业服务活(huó)动，覆盖企(qǐ)业员工近(jìn)万人(rén)。

　　个人养(yǎng)老金制(zhì)度(dù)试点半年(nián)

　　持有体验成(chéng)产品胜负(fù)手(shǒu)

　　中国基金(jīn)报记(jì)者(zhě)曹雯璟

　　去年11月下旬，券(quàn)商代销(xiāo)个人养(yǎng)老金(jīn)业务“开闸(zhá)”，多家获资质的机构(gòu)正式展业，逐鹿(lù)个人养(yǎng)老(lǎo)金(jīn)市场。如今(jīn)，个人养老金制度实施(shī)已有半年，相关产品的(de)收益(yì)率(lǜ)和(hé)回撤情(qíng)况、产品能否(fǒu)真正满(mǎn)足养老(lǎo)诉(sù)求等问(wèn)题，持(chí)续成为(wèi)市场关(guān)注(zhù)焦点。

　　多位(wèi)券(quàn)商业内人士表示，由于资金“只进不出(chū)”，认购的产品又是为了满足养老(lǎo)需求，投(tóu)资者更希望能实现(xiàn)低波动、低回撤。如何做到从中长期保值增值同时又让(ràng)客户体验良(liáng)好是个人养(yǎng)老产品成(chéng)败的关键。

　　提供更匹配的养老产品(pǐn)

　　同时服(fú)务上寻求创新突破(pò)

　　眼下(xià)，个人(rén)养老金(jīn)业务(wù)已然成为券(quàn)商财富管理转型的核心方向之一。通过不断(duàn)完(wán)善(shàn)客户服务体系，满足客户多(duō)层(céng)次金融需求，促进财富管(guǎn)理业务高质(zhì)量(liàng)发(fā)展，券商在业务内涵上(shàng)正不断挖潜。

　　多名券(quàn)商业内人士表示，在(zài)客户分类服务方面，会根据国家政策选择社保关系(xì)在先行城(chéng)市（地区）、能(néng)享受税优且对税优(yōu)敏(mǐn)感、对理财有初步认知的(de)客(kè)户进行第一阶段的重点(diǎn)服务，对其他(tā)客(kè)户(hù)会随着试点(diǎn)扩大(dà)和(hé)客户画像的覆盖(gài)进行后续服务(wù)。

　　东方证券副总(zǒng)裁徐海宁表示，证(zhèng)券公司可重(zhòng)点关(guān)注企事业(yè)单位员工，特别是大中型城市具有一定经营(yíng)规模的企业员(yuán)工，他们(men)能(néng)够享(xiǎng)受个税抵扣的优势，具(jù)备一(yī)定(dìng)投资意识和(hé)财务(wù)认知；这类人群对(duì)未来退休有(yǒu)一(yī)定的规划和想法。

　　同时，由(yóu)于(yú)个人养老金是一个增量市场，对证券公司而(ér)言，针对潜在客群可以全市场覆盖。证券公司可以(yǐ)通(tōng)过投(tóu)研优势和专业投顾(gù)队伍，创造(zào)更多养老投(tóu)资(zī)场景，跟(gēn)踪了(le)解客户的风险偏(piān)好，结合稳健、平衡、积极等不(bù)同(tóng)风险(xiǎn)类型的养老基金，帮助客户(hù)建立个人(rén)养老金(jīn)投(tóu)资计划。此外，证券公司(sī)可以通(tōng)过加强(qiáng)顾问服务，帮助客户(hù)有(yǒu)效应(yīng)对投(tóu)资组合净值的波(bō)动，引导客户(hù)持续(xù)参与养老金投资，提(tí)升客户养老投资的获得(dé)感、体验感。

　　银河证券相关业务负责人表(biǎo)示，会针对不同风险承受能力(lì)、不同年(nián)龄结构和不同(tóng)资金体量制定个性化养老策略。比如对每年享税优的1.2万个人(rén)养老金，为居民（无需开户(hù)）提(tí)供符合监管部门要求的金融机(jī)构(gòu)和金融产品清(qīng)单、通(tōng)俗(sú)易懂的“养(yǎng)老看(kàn)隔(gé)壁”理财案(àn)例、养老讲(jiǎng)堂等信息和交易(yì)服务(wù)；对1.2万之外的(de)资金，提供更丰(fēng)富的“安(ān)养(yǎng)计划plus”养老金融服务，包括(kuò)养(yǎng)老计(jì)算(suàn)器(qì)、个性化的(de)补(bǔ)充养老解决方案、定期(qī)的养老方案跟踪报(bào)告(gào)以及养(yǎng)老直(zhí)播服务(wù)，做好“老百(bǎi)姓(xìng)身边的养老专(zhuān)家”。

　　在服务(wù)创新方面，徐海宁认为，证券公(gōng)司需要有长(zhǎng)远眼(yǎn)光，打(dǎ)造增量市场，承担起构建养(yǎng)老金第三支柱的重(zhòng)要使命(mìng)。

　　第一，在获(huò)客及(jí)投教方面，应(yīng)加大资源(yuán)投入，通过教(jiào)育和陪伴，提高客户对个人养老金的认知(zhī)。走进(jìn)企事业(yè)单(dān)位，通过上门(mén)服务的方式触达企业和客户(hù)，举办专题讲座、在线研讨(tǎo)会和(hé)投资(zī)教(jiào)育活(huó)动，帮助客户了解个人(rén)养老金的重要(yào)性(xìng)、投资策略和长期(qī)规划，激发客户对个人(rén)养老(lǎo)金产品的兴趣和参(cān)与度。

　　第二，在App服(fú)务(wù)功能(néng)优化方面，建(jiàn)立内容丰(fēng)富(fù)的一站式个人养老金专区，既包括(kuò)产品购买、定投、持仓查询等基础功能，提供丰(fēng)富(fù)的养老资讯(xùn)和实用养老工具（如(rú)节税计算器(qì)），加强(qiáng)与(yǔ)客户的深度互动。

　　第三，在金融科技(jì)应用方面，引入(rù)智能(néng)科(kē)技和人工智(zhì)能技术，通过(guò)数据分析和算法模(mó)型，根据(jù)客户(hù)的风险承受(shòu)能力、资产状况和目(mù)标(biāo)退休年限，定制(zhì)化推荐养老金(jīn)产品组合，并提供实(shí)时投资组合跟踪和风险管理工(gōng)具，帮助客户(hù)更好地(dì)实现(xiàn)养老投资保值增值(zhí)。

　　中信建(jiàn)投个人养(yǎng)老金相(xiāng)关(guān)业务负责人则表(biǎo)示(shì)，可以通过“人+科技(jì)”，在大数据智能客户(hù)分析系统的基(jī)础上(shàng)，可(kě)以针对(duì)不同养(yǎng)老诉求的客户达成“千人千面”的个性化(huà)服务，人是“1”，科技（线上(shàng)与线下(xià)结合）是(shì)后面(miàn)的(de)“0”，二者有机结合，为不(bù)同生命周(zhōu)期和年龄(líng)阶段的客户提供专业的、一(yī)对(duì)一的养老配置服务。

　　运行半年(nián)七成收益告(gào)负

　　客户(hù)体验成(chéng)产品(pǐn)胜(shèng)负手(shǒu)

　　个(gè)人养老金制度实施已(yǐ)有(yǒu)半年，产品收(shōu)益和回(huí)撤率大不(bù)大？产品能(néng)不能满足真正的(de)养老诉(sù)求(qiú)？这些问题都是投资者(zhě)的重要关注点。

　　记者注(zhù)意到，目前养老目标基金的整体收益水平并不(bù)乐观。Wind数据显示，全市场149只公募(mù)养老基(jī)金产品，近七成收益告负。其中，业绩垫(diàn)底的一只个人养老目标基金自成立以来回(huí)报为-7.27％，此外，还有超20只产品收益在-3％左右。

　　而(ér)业绩表现(xiàn)较好的(de)有平安稳(wěn)健(jiàn)养老一(yī)年(nián)Y、中欧(ōu)预见养(yǎng)老2025一年持有(yǒu)（FOF）Y自去年11月成立以来回报均为3.15％，紧随其后(hòu)的是兴全(quán)安泰稳健养老一年持有Y，自成立(lì)以来回报为(wèi)2％，另有富国、万家、华宝、景(jǐng)顺长城、南(nán)方、华夏等旗下超10只养老目标基(jī)金收(shōu)益在1％以上。

　　多位(wèi)券商业内人(rén)士表示，由于资金“只进不出”，认购的产品又是为了满(mǎn)足养老需求，投资者(zhě)更希望能实现低波动、低回撤(chè)。如何做到(dào)从中长期保值增值(zhí)同时又让客户体(tǐ)验(yàn)良好是(shì)个人养老(lǎo)产(chǎn)品成败(bài)的核心(xīn)。

　　“养老属性的(de)产品应力争为客户保值(zhí)增值，否则将违背客户通过投(tóu)资达到‘养老(lǎo)目的’的初衷(zhōng)。”银河证券相关业务负责人(rén)介绍(shào)，目(mù)前个(gè)人(rén)养老(lǎo)金可投(tóu)资的4类产品风险(xiǎn)收益(yì)特点(diǎn)明显，有的类别(bié)更侧重本金安全、有的(de)类别更侧重资产增值；但(dàn)同(tóng)时(shí)，每个类别很难做到在保证其特点达(dá)到(dào)的同时又规避掉该类产品的风险(xiǎn)或缺陷(xiàn)。“从不(bù)同客群情(qíng)况来看(kàn)，低波(bō)低回撤对(duì)于离退休时(shí)点(diǎn)较近的投资者比较合适，性价比高的(de)中波动中(zhōng)回(huí)撤、高波动高回撤特(tè)征产品对于还(hái)有20-30年才退休的投资者也是(shì)可以选择的，拉长周期看也能满足客户养老类资金的保值增值效(xiào)果。”

　　为达到(dào)上述两个(gè)目的，前提是有一套(tào)完整、自洽(qià)、适用、有效(xiào)且动(dòng)态适配的产品评价(jià)体系，通过该体系的评(píng)价，能较(jiào)为清晰地区(qū)分出(chū)产品的“性价比(bǐ)”（如(rú)风险收益比等(děng)）、能公平、公正(zhèng)地对(duì)同类或者(zhě)同(tóng)策略产品(pǐn)进行综合评判。如此，才能(néng)真正将好的(de)产品、合(hé)适(shì)的产品推荐给合适的客户群体。

　　“养老组合(hé)基金分为目标风险(xiǎn)型和目标日期型(xíng)两大类，投资者可以根据自身投资目标和风(fēng)险承受能力选择具体的产(chǎn)品。比如低风(fēng)险偏好的客(kè)户可选(xuǎn)择目(mù)标日期(qī)型(xíng)中的稳健类(lèi)产品，通过严格(gé)控制股票资产仓位降低(dī)产(chǎn)品(pǐn)波动，带(dài)给客户(hù)相对稳健(jiàn)的(de)收(shōu)益。”徐(xú)海宁表示，目前我国城镇职工养(yǎng)老(lǎo)金替(tì)代率尚(shàng)有不足，根据国际经(jīng)验(yàn)，如果(guǒ)退休后的养老金替(tì)代率大于70％，即可维持退休前的生活(huó)水平，养(yǎng)老金投资的(de)增值(zhí)功(gōng)能也是一个重要考量。由于个人养(yǎng)老金取用需(xū)要达到(dào)年龄等条件，投资资金具有长期性(xìng)，可以达到几十年，能够(gòu)承受一(yī)定的短期(qī)波动，对于追求长期投(tóu)资收益的客(kè)户，可以(yǐ)配置(zhì)一定高(gāo)比例(lì)资(zī)金在权益型资产上，实(shí)现(xiàn)养老(lǎo)投资的保值(zhí)增值目标。

　　中信建投(tóu)个人养老金(jīn)相(xiāng)关业务负责人也(yě)认为(wèi)，个人养老金(jīn)产品具有一(yī)定的普惠金融属性，需要关注老百姓长期(qī)保值增值的养老需求。站在资产(chǎn)角度，想要实现长(zhǎng)期资金的稳(wěn)健投资回报，资产配置不(bù)可或缺。通过投资不(bù)同品种、不同收益特征、低相(xiāng)关性(xìng)的金融资(zī)产，有助(zhù)于实现风险分散、降低总体波(bō)动(dòng)，从而更(gèng)好地满足投资(zī)者的养老投(tóu)资目标(biāo)。

　　推动个人养(yǎng)老金业(yè)务高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)

　　道阻(zǔ)且长(zhǎng)

　　在个人养老金(jīn)业务(wù)积极发展的(de)同时(shí)，与渠道网点和客户众(zhòng)多的银行等机构相比，券(quàn)商(shāng)如(rú)何(hé)突破自身瓶颈(jǐng)，实现差异化的发展，可以说是“道阻且长”。

　　银河证券相关业务负责人表示，银行、券商、基金独立(lì)销售机构都可参与(yǔ)到为客户提供(gōng)个人养老基金(jīn)服务，几类机构(gòu)优势互补，严格意义上说是竞合而非竞争更非“相杀”关(guān)系(xì)，每(měi)类机构或者每家机构可(kě)以根据自己(jǐ)的资源禀赋，充分发挥(huī)自身优势，服务好(hǎo)有养老投资需(xū)求的(de)投(tóu)资者。

　　“在政(zhèng)策(cè)上，未来还有以下三(sān)方面(miàn)诉求：一是增强(qiáng)基础设施建(jiàn)设，能在服务时效(xiào)性上与(yǔ)银行拉(lā)平，提供7×24小时的开户、下单服务；二是增加产品销售(shòu)范围，在养老(lǎo)品类上(shàng)更加(jiā)丰(fēng)富，除特殊产品外(wài)，增(zēng)加可为(wèi)客户提供的养老产品(pǐn)（如(rú)养老理财）；三是(shì)明确养(yǎng)老规划业务合规性，为不同(tóng)的客(kè)户提供(gōng)基于客户需(xū)求和画(huà)像的养老规划方案。”上述(shù)负责(zé)人提到(dào)。

　　中信建投个人养老(lǎo)金相关(guān)业(yè)务负责人提出，当(dāng)前的(de)政策(cè)要求(qiú)下，客户如果(guǒ)想在券(quàn)商端参与个人(rén)养老金投资，需(xū)要(yào)分别(bié)在(zài)银行端、个税(shuì)端进行一系(xì)列前序操作步骤，对于尚不熟悉业务流程的投资者来讲，体验不太友(yǒu)好。

　　“此外，由于政策对代销个人养老金产品的管理要求，券商暂(zàn)时(shí)无法上线储蓄类(lèi)、理财类、保险类产品，可供(gōng)投资者选(xuǎn)择的(de)产品种(zhǒng)类较为单一，难以进(jìn)一(yī)步为投资(zī)者提供更(gèng)丰(fēng)富的个人养老金配置方案。未来期待(dài)能够从政策端(duān)进一步(bù)简化投资者的办理(lǐ)流程，提升客户(hù)体验；给予券商在多样(yàng)化个人养老金品种的引入和研发上的政(zhèng)策支持，丰富客户多元化(huà)的投资选择。”该负责人称。

　　开(kāi)户热投资冷

　　券商发力(lì)个人养老第二曲线

　　中(zhōng)国(guó)基金报记者(zhě) 莫琳

　　随(suí)着(zhe)个人(rén)所(suǒ)得税(shuì)退税的开始，不少人(rén)发(fā)现自(zì)己的退税比去(qù)年多了(le)不少，仔细询(xún)问之下才发现，是因为去(qù)年底开(kāi)通了个(gè)人养(yǎng)老金业务，并入了(le)金。这(zhè)一消息大大刺激了不少本来不想(xiǎng)开户的(de)年轻(qīng)人。

　　根据人(rén)社(shè)部披(pī)露(lù)的数据，截至今年3月底，个人(rén)养老金(jīn)参加人(rén)数达3324万人。与3月初的2817万人相比，短短的一个月的时间里，增加(jiā)了500万(wàn)户，开户速度明显提升。

　　虽然开(kāi)户数(shù)快速攀升，但是个人养老金累计缴费约200亿(yì)元，人均(jūn)缴费低于(yú)1000元(yuán)。此外，据中国保险资管业协会执行(xíng)副会长兼(jiān)秘(mì)书长(zhǎng)曹德云透露，在截(jié)至2023年3月开立个人养老金(jīn)账户的三千多(duō)万人(rén)中，仅(jǐn)900多万人完(wán)成了资金储存(cún)。

　　从(cóng)记者走访的结果来看，个(gè)人养(yǎng)老金产品的收益率远低于预期，是大多人不愿意入金的主要原因(yīn)。而选择开户的原因主要是为了“薅羊毛”（金融(róng)机(jī)构出台了(le)不少吸引客户开户的优惠政策）。

　　如何(hé)解决“开户(hù)热(rè)投资冷”的问题？银河证券相关业务负责人认为，这是一个专业活，既需要了解客户的(de)经(jīng)济状况(kuàng)、风险偏好和养(yǎng)老规划，也需要业(yè)务(wù)人(rén)员及其所在机构有比较专业(yè)且综合的服务能(néng)力。

　　也有部分投资者认(rèn)为，个人养老金产品每年封顶(dǐng)12000元，难以(yǐ)充(chōng)分(fēn)满足个(gè)人(rén)或家庭养老的全面(miàn)需求，还(hái)需要结合其(qí)他商(shāng)业(yè)产品等综合考虑；大多数产品流动性差，难以预防(fáng)到退休(xiū)前的应急资金需(xū)求。

　　从产(chǎn)品端(duān)改善“开户热(rè)投资冷(lěng)”

　　虽(suī)然(rán)近(jìn)半(bàn)年来(lái)，个人养(yǎng)老金产品(pǐn)正在逐(zhú)渐丰富，但是“开户(hù)热投(tóu)资冷”的现(xiàn)象没有随之发生(shēng)改变。

　　中国保险(xiǎn)资管(guǎn)业协会执行副会长兼(jiān)秘(mì)书长曹(cáo)德(dé)云在近期举办的2023清华五道口(kǒu)全球金(jīn)融论坛上表示，目前(qián)个人养老金试点(diǎn)效果呈“两低(dī)三不(bù)”漏斗状，即建立账户人数(shù)占基本(běn)养老保险参保人数比例低、已缴费人数(shù)占建(jiàn)立账户人数比例低；产品供应不均(jūn)衡、选购(gòu)渠道不畅、民(mín)众参保意愿(yuàn)不(bù)强。

　　针对产品供应不均(jūn)衡的问题，国(guó)家金融监督(dū)管理总局出手，率先(xiān)增加(jiā)养老保(bǎo)险产品的供给。近日，国家金融监督(dū)管理总(zǒng)局已(yǐ)向业(yè)内就关于促(cù)进专(zhuān)属商业养(yǎng)老保(bǎo)险发(fā)展有关事(shì)项征求意见。根据征求意见(jiàn)稿，专(zhuān)属商业养老保险拟由(yóu)试点业务转为常态化业务。